달러 투자하는 이유와 방법, 환율, 주가와 달러

주가와 달러와의 관계

투자에 있어서 반드시 알아야 하는 것이 있습니다. 바로 달러, 환율과 주가의 관계인데요. 먼저 환율에 대해서 모르는 분이 있다면 이 부분부터 짚고 넘어가야 합니다. '환율 온도계'로 환율과 달러에 대해 쉽게 알 수 있도록 설명해보겠습니다. 유튜브 [상승효과 TV] 설명이 쉽게 되어있어서 참조하였습니다. 

 

1. 환율온도계

위 온도계 그림을 보면 아래쪽 빨강색은 미국 트럼프 넥타이 색깔, 위쪽 흰색은 한국 백의민족을 나타냅니다. 달러가 강세이면 수은주가 올라가니까 환율이 오르고, 달러가 약세이면 수은주가 내려가서 환율이 내려갑니다.

우리나라 주식시장은 외국인의 비중이 매우 높은 편입니다. 그래서 외국인의 돈인 달러가 우리나라 주식시장에 미치는 영향이 크기 때문에 달러와 주가는 매우 밀접한 관계에 있습니다.

 

2. 달러와 주가

달러의 등락에 따라서 주가가 어떻게 움직이는지 살펴보겠습니다. 외국인인 국내 주식에 투자하려면 뭐부터 해야할까요? 달러를 팔아서 우리 원화를 사야겠죠. 그래야 우리나라 주식시장에 투자를 할 수 있으니까요. 만약에 달러 가치가 올라가면, 즉 환율이 오르면 어떻게 될까요? 우리나라 주식으로 수익을 얻고 주식을 팔고 다시 달러로 바꾼 후 미국으로 돌아갑니다.

이전에는 1,000원으로 1달러를 바꿨는데 환율이 올라 1,200원이 있어야 1달러를 바꾸게 됩니다. 손실을 보게 되고, 환율이 계속 오르면 점점 손해가 커지게 됩니다. 달러, 환율이 올라갈수록 외국인들은 손실을 보지 않기 위해서 국내 주식시장에서 빠져나갑니다. 그렇게 되면 주가가 하락하는 겁니다.

반대로 달러가 하락하면 원화를 달러로 바꿀때 환차익을 보게 됩니다. 주식이 오르지 않아도 환율로 이익을 보는 겁니다. 다시말해 달러, 환율이 떨어질수록 외국인들은 국내 시장으로 더 많이 들어오게 되는 겁니다.

더 쉽게 말하면 달러(환율)가 상승하면 주가는 하락하고 달러(환율)가 하락하면 주가는 상승합니다. 즉 달러(환율)고 주가는 반대로 움직입니다. 이렇게 알 수 있듯이 달러의 움직임에 따라 주가의 방향을 예측할 수 있는 겁니다.

현재 코로나19 확산으로 인한 경기부양책으로 저금리가 지속될 것으로 보인데요. 이로 인해 달러는 하향 안정화가 예측됩니다. 그렇지만 달러는 기축통화이기 때문에 무한정 하락할 수는 없습니다. 하한선을 두고 달러 가치를 다시 끌어올리려고 할 것입니다.

주가에 영향을 미치는 요인이 달러만 있는 것은 아니지만, 달러 관점에서 보면 중장기적으로 달러약세가 예상되기 때문에 국내 주식시장은 상승할 것으로 예측할 수 있습니다.

 

 

달러 투자법, 달러 하락에 대응하는 법

요즘 달러가 계속 하락하고 있습니다. 갖고 있는 달러를 지금이라도 팔아야 할까요?

현재 환율 상황을 바라보고 환율이 떨어지는 이유와 투자법에 대해서 알아보겠습니다.

현재 달러 환율이 하락하는 이유는?

10월 14일 기준 달러 환율은 1,146원입니다. 3월 19일 고점 1,292원을 찍고 지속적으로 하락하고 있습니다. 이렇게 환율이 계속 하락하는 이유를 살펴보면 크게 4가지로 파악됩니다. 중장기적으로 두 가지 사유가 있고, 단기적인 사유도 두 가지가 있다고 볼 수 있는데요.  

1. 중장기적 사유

먼저 중장기적인 이유를 먼저 살펴보면 저금리 정책으로 달러를 시중에 많이 유통시키면서 달러가 많아졌기 때문입니다. 미 정부는 2023년까지 저금리 정책을 펼치겠다고 밝혔지만 전문가들은 경기회복을 위해서 2025년까지 저금리가 지속될 것이라고 예측하고 있습니다. 그렇기 때문에 달러는 지속적으로 약세를 보일 가능성이 커집니다. 이뿐만 아니라 경기부양정책으로 국채를 계속 발행했기 때문에 달러가 늘어난 것도 있습니다.

두 번째 이유는 미국의 성장세 둔화 가능성입니다. 미국은 경기부양정책으로 달러의 유통을 늘였기 때문에 재정적으로 적자가 증가하고 있습니다. 가계와 기업의 부채가 늘어났기 때문에 성장이 느려질 것으로 분석됩니다. 한 나라의 성장이 둔화된다는 것은 곧 그 나라의 화폐가치가 하락하는 것과 같습니다. 이것이 달러 약세의 원인이 됩니다.

 

2. 단기적 사유

💢 단기적으로 보면 첫 번째로 중국 위안화의 환율이 원인입니다. 우리나라 원화는 중국 위안화와 비슷하게 움직입니다. 중국 위안화 환율이 떨어지면 원화 환율도 하락합니다. 왜냐면 ‘안미경중’, 즉 ‘안보는 미국, 경제는 중국’이라는 말인데요. 우리나라는 중국에 수출을 많이 하기 때문에 중국 수출의존도가 매우 높습니다.

그런데 수출할 때 우리나라 원화가치가 위안화보다 높아지면 수출상품의 가격이 비싸져서 수출에 지장이 생깁니다. 경제 밀접도가 높은 만큼 원화와 위안화는 환율도 동조해서 움직이는 경향이 있습니다.

그렇다면 현재 중국 위안화는 왜 강세를 보일까요? 경제전문가들은 경제적, 정치적 요소가 당분간 위안화의 지속적 상승을 일으킨다고 분석되고 있습니다. 코로나 이후 중국 경제는 세계에서 가장 빠른 회복세를 보이면서 위안화도 강해졌다고 봅니다.

이런 위안화의 빠른 강세에 중국정부의 속도 조절이 예상되기도 합니다. 그리고 유럽의 코로나19 재확산에 유로화가 약세를 보이면서 상대적으로 달러 강세가 단기적으로 나타날 것으로 전망되고 있습니다. 위안화 강세, 달러 약세가 완화되면서 위안화 강세 흐름도 당분간은 약해질 것으로 예상됩니다. 하지만 내년에도 중국 경기는 좋을 것으로 보여 장기적으로 위안화 환율은 상승할 것으로 보입니다.

위안화가 강해지면, 즉 중국 경기가 좋아지면 중국 등에 수출해 먹고 사는 우리나라 원화 역시 강해질 가능성이 높기 때문에 달러 환율 전망은 하향하게 되는 것입니다. 

 

💢 두 번째 단기적 사유는 바이든 후보의 미국 대선 당선 가능성입니다. 바이든 후보가 내놓은 대규모 경기부양 공약은 달러가 지속적으로 증가하면서 주식 같은 무형자산으로 자금이 더욱 몰리게 됩니다. 그리고 코로나 백신 개발이 가속화되면 자연스럽게 달러는 더욱 약해질 수 있습니다. 결론적으로 대외적인 정황들이 달러의 약세를 가리키고 있습니다.

가장 큰 변수는 코로나19입니다. 만일 코로나가 재 확산될 경우 안전자산인 달러에 관심이 쏠리면서 일시적으로 환율이 상승할 수 있습니다. 하지만 이런 상황이 온다면 올해 3월과 같이 경기를 부양시키기 위해 달러를 더 풀게 될 것이기 때문에 장기적으로 달러 가치가 하향 안정화될 것입니다.

10월 18일 현재 원달러 환율 차트를 보면 하향 추세를 보이고 있습니다. 현재 1150원 지지라인 부근에 와있습니다. 환율 압박이 계속된다면 다음 지지라인은 1100원으로 내려올 수 있습니다. 하락되는 추세를 멈추려면 대외적인 여건이 바뀌어야 합니다.

한국주식보다 미국주식 투자가 좋은 이유

 

달러는 안전자산, 투자방법은?

우리는 왜 달러를 보유해야 할까요? 달러는 안전자산으로 위험 회피용 자산에 속합니다. 경제위기가 오면 환율이 급등하고 주가는 급락하게 되는데요. 위기가 닥쳤을 때 주식과 부동산 자산이 하락해도 손해를 상쇄시켜주기 때문입니다. 이런 개념으로 달러를 보유하는 것이지 환차익을 위해서 달러를 보유하는 것이 아니라는 점을 명심하시기 바랍니다. 전문자들도 환차익을 보는 것은 쉽지가 않습니다. 즉 달러는 자산의 위험을 방어하기 위한 안전자산의 개념으로 보유하는 것입니다.

달러가 오르든 떨어지든 상관없이, 자신의 자산의 일부는 달러로 보유하면 됩니다. 달러를 축구로 비교하면 골키퍼와 같습니다.  여러분이 구단주라고 합시다. 골키퍼 연봉이 높다고 해서 골문을 비워둘 수는 있을까요? 골은 주식과 부동산이 넣는 것입니다. 달러를 환차익 목적으로 주식과 부동산처럼 운용하는 분들이 있다면 그것은 골키퍼를 공격에 가담시키는 것과 같습니다. 자신이 보유한 달러가 적절한 비중이라면 그냥 보유하고 계시면 됩니다.

환율이 떨어지면 약간의 손해는 볼 수 있습니다. 하지만 포트폴리오를 잘 짜 놓았다면 달러로 입는 손실은 적을 것입니다. 지금은 손실을 보고 있는 달러가 차후에 큰 위기가 닥쳤을 때 자신을 지켜주는 골키퍼가 될 것입니다. 귀중한 자산을 지키고 싶다면 자산의 비중 조절과 안전자산에 대한 개념 있는 투자가 필요합니다.

 

결론적으로 달러 환율이 상승하면 주가는 하락하고, 달러 환율이 하락하면 주가는 상승합니다. 외국인의 영향으로 인해서 환율과 국내 주가는 반대의 경향을 보이게 되는 것입니다. 달러에만 집착하기보다는 주식과 부동산 투자의 포트폴리오를 잘 짜서 분산투자하는 것이 좋은 투자법입니다.

☆ 이 글은 주식 매매 추천글이 아닙니다.

주식의 매수, 매도는 투자자 본인의 판단이며, 그 결과 또한 본인의 책임입니다.

 

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